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　　基于前述货泉资金和买卖性金融资产持有和将来利用方案，分离公司计谋计划及行长开展趋向，公司新建项目资金需乞降营运资金需求较大，故经由过程向特定工具刊行股票召募资金满意项目建立和公司营运资金需求，减缓运营资金压力海内大事消息，进步抗风险才能，加强整体合作力。

　　2、分离期末持有大额货泉资金、买卖性金融资产的情况及相干资金利用摆设、公司红利才能及现金流状况等，阐明召募资金补流范围的公道性

　　陈述期内，公司净利润别离为964.21万元、5,032.28万元和8,178.67万元，呈逐年上升趋向。2022年度购置商品、承受劳务付出的现金增长，公司运营举动发生的现金流量净额2022年度较2021年度削减59.68%。

　　②公司2019年至2022年1-9月募投产物价钱连续上涨，2μm、3μm、4μm、5μm产物均匀价钱较2019年涨幅别离为21.51%、111.19%、82.21%、66.22%，价钱呈上涨趋向，且募投项目产物猜测价钱低于2022年1-9月均匀售价，猜测贩卖价钱慎重公道。

　　神力股分（603819.SH） 边角料代价较大 公司消费过程当中发生的边角料以上月边角料的均匀贩卖单价作为入库单元本钱，按入库数目从当期硅钢片消费领用本钱平分离出来，零丁入库作为存货办理，边角料贩卖收回时按加权均匀法结转贩卖本钱。

　　本次募投项目牢牢环绕公司主停业务睁开，本次募投系在现有营业根底长进一步的扩产，本次募投将新增5μm超薄型聚丙烯薄膜650吨、4μm超薄型聚丙烯薄膜650吨、3μm超薄型聚丙烯薄膜1,500吨、2μm超薄型聚丙烯薄膜1,300吨及再生粒子2,100吨，募投项目贩卖支出将以2μm、3μm产物为主，占比分为比52.41%、27.91%，较现有产物支出占比大幅提拔，产物支出构造进一步优化。

　　震裕科技（300953.SZ） 边角料代价较大 刊行人消费过程当中发生的边角料、废物等，均根据当月的均匀售价作为其入库单元本钱并冲减当期消费本钱，当上述废物完成贩卖时，按月末一次加权均匀的计价方法结转计入其他营业本钱

　　4、本公司许诺的上述内容实在、精确、完好，本许诺函自签订之日起对本公司及本公司掌握的主体具有束缚力；若本公司及本公司掌握的主体违背上述许诺发作减持状况，则减持所得局部收益归上市公司一切，同时本公司及本公司掌握的主体将依法负担由此发生的法令义务。”

　　本次募投项目产物价钱在猜测期内连结稳定且高于2019年、2020年及2021年的单价，但低于2022年1-9月均匀售价，详细阐发以下：

　　停止2022年9月30日，公司账面货泉资金为39,163.13万元、买卖性金融资产为5,012.80万元。按照最新陈述期期末数据显现，停止2022年12月31日海内大事消息，公司货泉资金余额43,515.23万元，此中受限货泉资金13,214.00万元（次要包罗信誉证包管金、银行承兑汇票包管金等）。停止2022年12月31日，公司买卖性金融资产余额为0。公司货泉资金次要利用方案包罗以下几个方面：

　　5、本次召募资金投向新能源用薄膜，综合思索了市场空间及合作格式、市场开展趋向、偕行业可比公司状况、将来计划规划、公司在手定单及客户拓展等身分，本次新减产能范围具有公道性。

　　1、按照本次刊行预案，本次刊行完成后，大江投资持股比例不超越公司总股本的30%，契合《上市公司收买办理法子》第六十三条的相干划定。

　　5、查阅刊行人2022年8月31日表露的《关于本次非公然辟行股票不存在间接或经由过程长处相干标的目的到场认购的投资者供给财政赞助或抵偿的通告》。

　　3、大江投资主停业务为“卖力经开区内的根底设备建立、地盘开辟收拾整顿、安居性住房及其配套设备建立与运营、污水处置和尺度化厂房建立与运营”，具有实践经停业务。铜陵市群众当局国有资产监视办理委员会经由过程持有西湖投资100%的股权直接持有大江投资100%的股权，为大江投资的实践掌握人，大江投资作为本次刊行的认购工具不存在违规持股、不妥长处运送等情况。

　　2、对刊行人办理层停止访谈，查阅了公司审计陈述理解买卖性金融资产的情况及相干资金利用摆设，判定召募资金补流范围的公道性；

　　1、聚丙烯薄膜、聚酯薄膜为基膜，凡是需求经由过程真空蒸镀进一步加工后变成金属化薄膜，再作为薄膜电容器的原质料。薄膜电容器下流使用触及新能源汽车、光伏、风电、家用电器、消耗电子、轨道交通、高压并联及柔性直流输电等浩瀚范畴。陈述期各期，新能源用聚丙烯薄膜、金属化薄膜（5μm以下）贩卖支出别离为4,617.89万元、7,862.98万元和17,420.01万元，陈述期内复合增加率为94.22%，占电子级薄膜质料的支出比例别离为14.84%、18.93%和36.05%，占比明显增长，显现发作式增加趋向。

　　7、查阅大江投资出具的《关于认购工具出具的函》、《关于特按时期不存在减持状况或减持方案的许诺函》、《关于认购工具有关事项的许诺》。

　　由上表可知，聚丙烯薄膜、聚酯薄膜机能特性有所差别，聚丙烯薄膜电容器下流使用范畴较聚酯薄膜电容器更加普遍。在高频前提下，聚丙烯薄膜电容器的不变性高于聚酯薄膜电容器；在不异的温度前提下，聚丙烯薄膜电容器容量跟着温度变革的范畴比聚酯薄膜电容器小。聚丙烯薄膜电容器的消耗比聚酯薄膜电容器小。聚酯薄膜电容器的劣势在于体积小、耐温高。相对来说，聚丙烯薄膜电容器的长处更多一些，在许多使用范畴聚酯薄膜电容器已被聚丙烯薄膜电容器所替换。

　　南洋华诚建立于2021年11月，南洋华诚主导产物电容器用聚丙烯电子薄膜具有两大类、七个种类，产物厚度规格涵盖了2.4-18μm的范畴，此中超薄型薄膜、耐高温薄膜、宁静防爆膜和高压电力电容器薄膜等高端产物的合作劣势明显。按照浙江省群众当局网站2022年8月公示的南洋华诚《年产3万吨新能源用电子薄膜质料建立项目情况影响注销表》，南洋华诚拟新增8条新能源用电子薄膜消费线及相干装备，项目建成后可构成年产30,000t新能源用电子薄膜的产能（配套PP边角料造粒12,200t/a），此中8,000t为接纳真空镀膜工艺的金属化新能源用电子薄膜。

　　陈述期内，受益于我国“双碳”目的的提出和施行，动员新能源汽车、光伏、风力发电等行业进入快速开展阶段。陈述期各期，新能源用聚丙烯薄膜、金属化薄膜（5μm以下）贩卖支出别离为4,617.89万元、7,862.98万元和17,420.01万元，陈述期内复合增加率为94.22%，显现发作式增加趋向，占电子级薄膜质料的支出比例别离为14.84%、18.93%和36.05%，占比明显增长。陪伴行业的兴旺开展，新能源用薄膜市场需求将来仍将连续增加。

　　公司于2021年6月30日第九届董事会第五次集会审议经由过程《关于管帐政策变动的议案》，自2021年1月1日起变动对聚丙烯薄膜、聚丙烯再生树脂和边角料的消费本钱核算办法。详细核算办法变动状况以下：

　　及宁静库存并行的消费构造形式。今朝，公司具有聚丙烯薄膜消费线共六条，此中可批量用于消费 3μm以下超薄型聚丙烯薄膜的消费线μm的消费线仅两条。陈述期内，公司消费的5μm以下的超薄型聚丙烯薄膜产量、销量状况以下表：

　　综上所述，公司在肯定本次召募资金弥补活动资金范围时已充实思索了现有货泉资金和买卖性金融资产的持有和利用方案，本次召募资金补流范围具有公道性。

　　2、如无出格阐明，本复兴陈述中利用的简称或专著名词与《安徽铜峰电子股分有限公司2022年度向特定工具刊行股票召募仿单》中的释义不异。在本复兴陈述中，合计数与各分项数值相加上和在尾数上存在差别，均为四舍五入而至。

　　上次募投项目为“新能源用薄膜质料技改项目”及“智能电网用新型薄膜质料技改项目”，募投项目产物终极使用于新能源汽车、光伏及风电等新能源范畴和智能电网范畴。2018年，下流终端使用范畴市场需求低于预期，招致新能源用薄膜市场需求不及预期、产能操纵率不敷、行业合作加重等，公司决议缩减召募资金投资项目标投资范围，不再新建上述项目第二条消费线。比年来，陪伴新能源汽车、光伏风电等市场的迅猛开展、公司相干产物的产能饱和及国度对新能源财产撑持政策的不竭施行，动员新能源用薄膜的需求不竭增加，前述影响上次募投项

　　如上表所述，部门表露了边角料本钱核算办法的上市公司，多以市场价钱为根底核算边角料本钱，与公司变动后边角料的本钱核算办法根本分歧。

　　综上所述，在国度“双碳”政策的鞭策下，今朝海内新能源用超薄型薄膜产能慌张，产物求过于供。海内高端超薄型新能源用薄膜具有较大的国产替换空间，市场价钱预期稳中有升。募投产物价钱在猜测期内连结稳定与公司当前产物的市场单价根本连结分歧具有公道性，契合市场开展趋向。

　　本次募投项目将使用公司现有的工艺和手艺，不属于处于研发或试消费阶段。本次募投项目触及的2-5μm新能源用超薄型聚丙烯薄膜及再生粒子产物，今朝公司均已完成范围化消费及贩卖。同时，本次募投消费线米，消费服从将进一步提拔。本次募投项目投产后，新产线投产可以进一步提拔公司新能源用超薄型聚丙烯薄膜产物消费服从及产能，从而更好的满意下旅客户需求。

　　6、本次募投项目牢牢环绕公司主停业务睁开，系在现有营业根底长进一步的扩产，与公司现有产物及上次募投项目不存在本质性差别，不触及新产物、新手艺。

　　中国薄膜质料行业颠末四十多年的开展，已开展成为具有相称消费范围和科研气力的财产门类。薄膜质料消费项目标建立需求投入大批资金，范围较大的企业才气在产物的质量、供给和价钱方面博得市场所作。同时，薄膜质料行业属于手艺麋集型行业，对装备的了解和手艺革新才能是影响薄膜质量不变性和品格提拔的主要身分。因而，薄膜质料行业具有较高的行业壁垒。今朝，薄膜质料行业曾经构成少数范围化企业充实合作的市场格式，行业的次要到场者有十余家，此中范围较大的次要有铜峰电子、嘉德利、东材科技等。此中，具有范围化消费新能源用超薄型薄膜质料才能的企业次要有铜峰电子、嘉德利、东材科技、浙江南洋华诚科技有限公司（以下简称“南洋华诚”）等。当前产能不敷以满意市场的兴旺需求，外乡厂商将来另有较大开展空间。

　　聚酯薄膜：公司消费的聚酯薄膜既可用于碳带打印，也可经由过程真空蒸镀等工艺进一步加工成金属化聚酯薄膜，次要用于家用电器、电子仪器、仪表、掌握电路用薄膜电容器。

　　1、大江投资已出具许诺：到场本次认购的资金均来自于正当自有或自筹资金，不存在对外召募、代持、构造化摆设，不存在间接直接利用上市公司及其联系关系方资金用于本次认购等情况的情况，不存在刊行人世接或经由过程其长处相干标的目的大江投资供给财政赞助、抵偿、许诺收益或其他和谈摆设的情况。

　　1、查阅大江投资出具的《关于公司及公司董事、监事、初级办理职员近来五年诉讼及受惩罚状况的阐明》；

　　陈述期各期内，公司运营举动现金流出别离为61,887.11万元、70,906.41万元和91,957.34万元。公司所处行业为电子元件及电子公用质料制作行业，营业范围较大，需求充沛的货泉资金用于一样平常运营付出供给商货款、付出员工人为和应对原质料价钱颠簸等。

　　按照大江投资2022年第三季度财政报表（未经审计），2022年1-9月，大江投资完成停业支出461,622.33万元，净利润11,572.72万元；停止2022年9月30日，货泉资金余额178,202.62万元。

　　聚丙烯薄膜、聚酯薄膜普通需经真空蒸镀成金属化薄膜，加工后金属化薄膜机能特性、下流使用范畴次要由基膜决议。同时，聚酯薄膜部门用于碳带打印基膜。聚丙烯薄膜、聚酯薄膜在机能特性、手艺程度、下流使用范畴等方面差别以下：

　　变动后的本钱核算办法：边角料本钱以市场贩卖价钱扣除公道的毛利核算，聚丙烯再生树脂的间接质料本钱是以聚丙烯再生树脂消费耗用边角料比例计较耗用的边角料重量与边角料单元本钱的乘积核算。

　　聚丙烯薄膜 比拟较聚酯薄膜，聚丙烯薄膜为非极性质料，具有耐电压好、介电消耗角正切值小、密度低、不变性好等特性。 ①聚丙烯粒子无需停止枯燥及增加其他介质，便可投入消费加工。两种薄膜工艺流程类似，但各环节工艺参数差别；②公司聚丙烯薄膜手艺程度处于海内先辈程度。 次要使用于新能源汽车、光伏、风电、家用电器、消耗电子、轨道交通、高压并联及柔性直流输电用薄膜电容器、高压及特高压输变电电网范畴用薄膜电容器及电热电容器等。

　　综上，本次募投项目告竣后，可以补偿现有产能不敷的窘境，满意将来新能源用超薄型薄膜兴旺增加的市场需求，且逐渐完成对现有新能源用高端超薄型薄膜的国产替换，和提拔公司在电容器薄膜市场份额。因而，本次募投项目效益测算根据产能全额消化对停业支出停止预算具有公道性。

　　3、查阅了行业开展研讨陈述等，理解市场开展趋向，对刊行人办理层停止访谈，理解新能源用薄膜产线的运转状况、运营状况及效益完成状况、将来计划规划、公司在手定单及客户拓展、影响上次募投项目施行的相干身分能否已发作变革，本次募投项目与公司现有营业及上次募投项目标区分与联络；

　　新能源用薄膜质料市场空间宽广，但海内高端超薄型新能源用薄膜次要依托入口，将来提拔空间宽广。在新能源行业快速开展的动员下，新能源用超薄型薄膜需求兴旺。但新能源用电容器对薄膜请求较高，薄膜厚度在3μm以下，今朝海内次要有安徽铜峰电子股分有限公司、泉州嘉德利电子质料有限公司（以下简称“嘉德利”）及东材科技等少数几家厂商可以消费。受限于海内超薄型薄膜产能、手艺等身分，今朝海内高端超薄型新能源用薄膜次要依托入口。

　　2018年，因为新能源汽车、光伏风电及储能等新能源市场开展不及预期，招致全部薄膜市场产能充裕。按照中国电子元件行业协会信息中间和北京智多星信息手艺有限公司结合出具的调研陈述显现，环球及中国地域聚酯薄膜和聚丙烯薄膜2018年至2020年均处于供大于求的形态，彼时公司产能操纵率及装备开机率亦均处于较低程度。陪伴新能源薄膜市场疾速开展，今朝公司产能操纵率及装备开机率均处于饱和形态，特别是本次募投项目触及的超薄型聚丙烯薄膜产物处于求过于供形态，较缩减上次募投项目时点已明显改进。

　　光伏市场方面，2018年5月31日，当局公布《关于2018年光伏发电有关事项的告诉》，新政中包罗不得摆设需国度补助的一般电站，对2018年散布式光伏范围限为10GW，补助遍及低落0.05元/度，自觉文之日起实施，被视为“行业急刹”。政策的变革招致光伏企业开展受阻。2022年，碳减排目的叠加光伏装机本钱降落，驱动光伏装机范围快速增加。海内，跟着光伏装机本钱连续下行，和列国光伏度电本钱与火电度电本钱价差连续收窄，“双碳”目的下“十四五”时期将迎来市场化建立顶峰。按照中泰证券研讨估计，海内年均光伏装机新增容量为70-90GW。2025年累计装机量无望达643GW，发电量占比将到达8.2%；外洋，为完成碳减排使命，多国停止了光伏装机计划，市场增加肯定性高。据GWEC猜测，2025年环球光伏新增装机量将达370GW，累计装机量超2,000GW，五年CAGR达23%。在行业有益政策的动员下，光伏市场今朝较2018年发作较大变革。

　　2020年9月，我国在结合国大会慎重颁布发表“碳达峰、碳中和”的目的，而且节能减排已成为环球各次要国度和地域共鸣，纷繁订定了增进新能源开展的相干政策，环球向干净能源开展已成趋向。在国度“双碳”目的和相干财产政策的鞭策下，我国新能源财产获得快速开展，且将来将显现宏大的开展机缘。在新能源发电方面，配合构建绿色轮回低碳的能源系统已成为人类社会的配合任务，光伏微风电无望成为处理环球能源欠缺、情况净化成绩的主要手艺道路。在此布景下海内大事消息，下流终端使用范畴市场需求兴旺，新能源电容器薄膜行业将来开展可期。

　　请保荐机构及刊行人状师核对并揭晓定见，并就刊行人能否契合《羁系划定规矩合用指引——刊行类第6号》第9条的相干划定揭晓明肯定见。

　　因为偕行业可比公司均未表露边角料的本钱核算办法，参照公司边角料的特性，查阅其他非偕行业上市公司边角料的本钱核算办法海内大事消息，详细以下：

　　国度“双碳”政策的鞭策下，陪伴新能源汽车、光伏及风电等新能源行业的开展，新能源用超薄型薄膜质料需求兴旺。受限于海内超薄型聚丙烯薄膜产能不敷影响，估计在将来一段工夫内，新能源用超薄型薄膜仍将处于求过于供形态。详细阐发详见本复兴“成绩1”之“3、（三）市场空间及合作格式、市场开展趋向、偕行业可比公司状况”。

　　（二）分离相干产物市场价钱阐明募投产物价钱在猜测期内连结稳定且高于陈述期内的贩卖单价的肯定根据及公道性，能否契合市场开展趋向

　　综上，在市场需求、公司消费运营情况及宏观政策等方面，影响上次募投项目施行的相干身分已发作变革。因而，本次募投项目标施行具有须要性和公道性。

　　停止2022年12月31日，公司有息债权金额为24,485.21万元，且公司短时间告贷金额较大，公司需保存必然金额的货泉资金用于了债到期告贷。

　　比年来，电容薄膜市场需求兴旺，特别是跟着新能源汽车、光伏风电及储能等市场的兴旺开展，超薄型电容薄膜市场需求疾速进步。按照中商谍报网估计数据，2022年我国薄膜电容器行业市场范围为121亿元，2016-2022年CAGR约8%。下流薄膜电容器的疾速开展，招致今朝电容器薄膜厂商，特别是触及高端电容器薄膜的厂商产能不敷。今朝,公司现有新能源用薄膜产线产能没法满意客户需求，本次募投项目达产后，新减产能将可减缓今朝新能源用薄膜求过于供的慌张场面。

　　4、本次募投项目效益测算根据产能全额消化对停业支出停止预算的公道性，分离相干产物市场价钱阐明募投产物价钱在猜测期内连结稳定且高于陈述期内的贩卖单价的肯定根据及公道性，能否契合市场开展趋向；募投项目标效益测算能否公道慎重

　　综上所述，在新能源财产快速开展的动员下，新能源用薄膜电容器及其原质料超薄型聚丙烯薄膜、金属化聚丙烯薄膜的市场需求兴旺。本次募投项目“铜峰电子新能源用超薄型薄膜质料项目”达产后每一年可消费超薄型薄膜质料4,100吨，市场具有消化新减产能的空间。

　　综上所述，今朝公司现有在手定单饱和，公司当前产能不敷以满意下旅客户的兴旺需求，因而公司需求采纳产能扩建步伐，本次新减产能范围具有公道性。

　　综上所述，刊行人的信息表露实在、精确、完好，可以有用保护公司及中小股东正当权益，契合《羁系划定规矩合用指引——刊行类第6号》第9条的相干划定。

　　2、大江投资已出具许诺，不存在以下情况：（1）法令法例划定制止持股；（2）本次刊行的中介机构或其卖力人、初级办理职员海内大事消息、包办职员等违规持股；（3）不妥长处运送；（4）证监会离任职员入股。

　　《企业管帐原则第1号—存货》中未对边角料及副产物的本钱核举动当作出明白划定，公司参考了IAS2存货原则及企业产物本钱核算轨制中的相干划定，详细以下：

　　鼎通科技（688668.SH） 边角料代价较大 消费过程当中的五金边角料价钱较高，为了精确核算当期废物本钱，公司每个月经由过程公然网站和市场废物收买信息查询当期废物贩卖价钱，计较肯定当期废物本钱。当期五金边角料总本钱=Σ（当期各种五金边角料入库数目×各种废物当期时价）

　　综上，大江投资资产范围较大、货泉资金充沛，具有认购本次刊行股票的才能，上述案件讯断金额占其货泉资金余额的比例较小，不会对大江投资认购本次刊行股分发生倒霉影响。

　　4、影响上次募投项目施行的相干身分已发作变革。公司现有新能源用聚丙烯薄膜质料产线难以满意快速增加的市场需求。公司现有新能源用薄膜产线运营状况及效益完成状况优良。

　　风电方面，按照国际可再生能源机构、环球风能协会数据显现，2017年环球风电新增装机量为5,233.30万千瓦，较2016年降落177.70万千瓦；同时，按照国度能源局、中国电力企业结合会数据显现，2017年我国风电新增装机量为1,720.04万千瓦，较2016年降落304.26万千瓦。环球和我国风电新增装机量均显现降落趋向，招致企业对将来风电行业开展存在必然顾忌。但跟着风电装机本钱的降落及2020年中国碳减排目的的颁布发表，风电行业迎来连续开展机缘，据环球风能理事会猜测，将来五年（2022-2026）环球风电新增557GW，复合年均增加率为6.6%，2026年环球风电新增装机容量128.8GW。估计将来三年环球年新增装机量将保持在80-90GW，此中将由中国奉献五成以上份额。因而，跟着风电装机本钱和政策的动员，风电行业2022年增加范围较2018年发作较大改动。

　　聚酯薄膜 比拟较聚丙烯薄膜，聚酯薄膜为极性质料，具有耐温性好、介电常数高、介电消耗角正切值偏大、密度大等特性。 ①聚酯切片需停止枯燥及增加其他介质，再投入消费加工。两种薄膜工艺流程类似，但各环节工艺参数差别；②公司聚酯薄膜手艺程度处于海内先辈程度。 次要使用于家用电器、电子仪器、仪表、掌握电路用薄膜电容器、热转印碳带等。

　　公司持久专注于薄膜质料和薄膜电容器范畴，依托本身较为完美的手艺立异系统，沉淀了较强的手艺气力和丰硕的运营经历，在薄膜质料和薄膜电容器行业成立了优良的市场形象和品牌出名度。公司为多项行业尺度的订定事情，是偕行业尺度化履行的主动提倡者。今朝，公司已成立省级企业手艺中间、安徽省电子根底质料及元器件工程手艺研讨中间和国度级博士后科研事情站，为公司手艺立异才能的进一步提拔增加手艺保证，多项手艺立异功效得到国度专利。“铜峰”品牌被评为“中国驰誉品牌”“安徽出名商标”，公司薄膜质料及薄膜电容器各种产物前后被认定为“国度重点新产物”“安徽省名牌产物”。公司被国度质监局认定为“天下质量办理先辈企业”，同时，公司还得到“中华群众共和国国度质量奖”。公司与法拉电子（600563）、江海股分（002484）、上海鹰峰电子科技有限公司、扬州日精电子有限公司等次要新能源电容器消费商均连结着持久优良的协作干系。

　　假定根据本次刊行召募资金总额上限40,000.00万元计较，以2023年3月31日（含）前20个买卖日公司股票买卖均价7.10元/股的80%（即5.68元/股）测算，刊行数目为70,422,535股，如局部由大江投资认购，刊行完成后大江投资持股比例为28.69%，持股比例不超越公司总股本的30%。

　　4、查阅大江投资出具的《关于认购资金滥觞及不存在对外召募、代持、构造化摆设大概间接直接利用上市公司及其联系关系方资金用于本次认购等情况的许诺》；

　　3、影响上次募投项目施行的相干身分能否已发作变革，公司现有新能源用薄膜产线的运转状况、运营状况及效益完成状况，并分离市场空间及合作格式、市场开展趋向、偕行业可比公司状况、将来计划规划、公司在手定单及客户拓展等，阐明本次召募资金持续投向新能源用薄膜的思索，能否触及新产物、新手艺，与公司现有营业及上次募投项目标区分与联络

　　1、分离上述讯断实行的停顿状况、认购资金滥觞等，阐明能否会对大江投资认购本次刊行股分发生倒霉影响

　　连续受益新兴市场增加，薄膜电容行业景心胸提拔，新能源汽车、光伏、风力发电、柔性直流输电等作为薄膜电容的新使用范畴，新能源汽车、光伏、风力发电用超薄型聚丙烯薄膜质料是公司将来规划的重点市场。别的按照行业合作格式与开展趋向，铜峰电子薄膜产物将向超薄型、高耐温、高耐压标的目的开展。金属化薄膜产物会紧跟聚丙烯及聚酯电工膜的手艺开展趋向，向超薄型金属化膜，各品种型宁静膜，顺应更高湿度、温度请求的金属化膜标的目的开展。电容器产物将向高容积比、高耐电压、耐高温、高牢靠性标的目的开展。

　　中富电路（300814.SZ） 边角料代价较大 以废物市场价钱为根底停止本钱核算，废物市场价钱普通参考长江有色金属网中金属废物市场铜类、铝类价钱行情，响应的废物本钱从消费本钱的间接质料本钱中扣除。

　　注：“次要使用范畴”按照凡是状况下公司产物终极用处肯定，少数状况下公司产物的使用范畴会存在穿插（如3μm及以下聚丙烯薄膜亦可用于部门消耗电子范畴）。

　　假定根据大江投资认购下限计较，也即认购股分总数为本次刊行总股数的20%，刊行完成后大江投资持股比例不低于19.79%。

　　贵所于2023年3月31日出具的《关于安徽铜峰电子股分有限公司向特定工具刊行股票申请文件的考核询问函》（上证上审（再融资）〔2023〕176号）（以下简称“《考核询问函》”）已收悉，安徽铜峰电子股分有限公司（以下简称“铜峰电子”、“刊行人”或“公司”）与国元证券股分有限公司（以下简称“国元证券”或“保荐机构”）、上海天衍禾状师事件所（以下简称“刊行人状师”）、容诚管帐师事件所（特别一般合股）（以下简称“申报管帐师”）对反应定见所提成绩停止了当真会商与核对，就需求刊行人及各相干中介机构做出版面阐明和核对的有关成绩逐项落实，本着勤奋尽责、诚笃取信的准绳就《考核询问函》所提成绩停止了逐项复兴，请予考核。

　　7、本次募投项目效益测算根据产能全额消化对停业支出停止预算具有公道性，募投产物价钱在猜测期内连结稳定且高于陈述期内的贩卖单价具有公道性，契合市场开展趋向；募投项目标效益测算公道慎重。

　　嘉德利是一家由外商合伙兴办的大型高科技企业，建立于2002年，专注于高真个双向拉伸聚丙烯薄膜，具有全套布鲁克纳电容器用聚丙烯薄膜消费线及整套尝试室检测装备，并装备了阿特拉斯高速分切装备和康普分切机。今朝嘉德利的年产量到达了10,000吨。嘉德利电容膜分为三个系列，此中超薄膜和高温膜具有明显的合作劣势。

　　按照《安徽铜峰电子股分有限公司2022年度向特定工具股票预案》及刊行人与大江投资签订的《附前提见效的股分认购和谈》及《附前提见效的股分认购和谈之弥补和谈》等相干文件，本次刊行召募资金总额不超越40,000.00万元（含本数），刊行数目为不超越169,310,869股，此中，大江投资拟以现金方法认购股分总数不低于本次刊行总股数的20%（含本数），且本次刊行完成后持股比例不超越公司总股本的30%。

　　请刊行人阐明：（1）陈述期内各使用范畴详细产物的支出组成状况；差别范例薄膜质料之间的干系，在机能特性、手艺程度、下流使用范畴等方面差别；（2）分离期末持有大额货泉资金、买卖性金融资产的情况及相干资金利用摆设、公司红利才能及现金流状况等，阐明召募资金补流范围的公道性；（3）影响上次募投项目施行的相干身分能否已发作变革，公司现有新能源用薄膜产线的运转状况、运营状况及效益完成状况，并分离市场空间及合作格式、市场开展趋向、偕行业可比公司状况、将来计划规划、公司在手定单及客户拓展等，阐明本次召募资金持续投向新能源用薄膜的思索，能否触及新产物、新手艺，与公司现有营业及上次募投项目标区分与联络；（4）本次募投项目效益测算根据产能全额消化对停业支出停止预算的公道性海内大事消息，分离相干产物市场价钱阐明募投产物价钱在猜测期内连结稳定且高于陈述期内的贩卖单价的肯定根据及公道性，能否契合市场开展趋向；募投项目标效益测算能否公道慎重。

　　聚丙烯粒子 聚丙烯薄膜基膜 金属化聚丙烯薄膜 新能源汽车、光伏、风电、家用电器、消耗电子、轨道交通、高压并联及柔性直流输电用薄膜电容器、高压及特高压输变电电网范畴用薄膜电容器及电热电容器等

　　本次募投“铜峰电子新能源用超薄型薄膜质料项目”达产后将构成5μm超薄型聚丙烯薄膜650吨、4μm超薄型聚丙烯薄膜650吨、3μm超薄型聚丙烯薄膜1,500吨、2μm超薄型聚丙烯薄膜1,300吨及再生粒子2,100吨，将进一步减缓产能不敷的近况，削减消费线切换频次，更好的满意客户需求。

　　陈述期内，包罗本次募投项目在内，公司存在多个项目正在建立中，各种项目尚需利用资金55,707.98万元。

　　新能源汽车方面，2018年，新能源汽车范畴政策尚处于推行早期，新能源汽车贩卖数目有限。按照中汽协数据，2018年海内新能源汽车产销别离为 127万辆和125.6万辆。同时，按照EVsales数据，环球新能源汽车销量为201.82万辆。2018年，因为政策调解低于预期且原质料价钱大幅上涨，新能源汽车销量增速低于预期。按照中汽协数据，2022年度我国新能源汽车产销别离完成705.8万辆和688.7万辆，同比别离增加96.9%和93.4%，市场占据率到达25.6%，高于上年12.1个百分点，持续8年位居环球第一。因而，跟着新能源汽车政策的不竭施行和新能源汽车售价的低落，新能源汽车市场今朝较2018年发作较大变革。

　　2、查阅《安徽铜峰电子股分有限公司2022年度向特定工具刊行股票预案》、刊行人与大江投资签订的《附前提见效的股分认购和谈》及《附前提见效的股分认购和谈之弥补和谈》等相干文件；

　　4、查阅公司《关于管帐政策变动的议案》的通告及董事会决定等，确认公司管帐政策变动能否实行了划定的法式。

　　请刊行人阐明：（1）分离上述讯断实行的停顿状况、认购资金滥觞等，阐明能否会对大江投资认购本次刊行股分发生倒霉影响；（2）本次刊行完成后，大江投资在公司具有权益的股分比例，相干股分锁定限期能否契合上市公司收买等相干划定规矩的羁系请求。

　　斯瑞新材（688102.SH） 废物可从头回炉轮回操纵 废物只分摊质料本钱，不分摊野生和制作用度；消费工单下达后，公司消费根据BOM表领用质料，并统计当期实践产出废物重量，以上月市场废物价钱为根底计较废物产收支库代价，产废品、在产物质料本钱按照当期原质料领用本钱扣除当期废物产出本钱计较所得。

　　变动前的本钱核算办法：边角料不归集消费本钱，边角料再加工为聚丙烯再生树脂的间接质料本钱按定额本钱计量，其他局部本钱由聚丙烯薄膜负担。

　　按照《企业管帐原则第28号——管帐政策、管帐估量变动和不对改正》第四条相干划定，当可以供给更牢靠、更相干的管帐信息的状况下能够变动管帐政策。

　　综上所述，受限于海内超薄型薄膜产能、手艺等身分，今朝海内高端超薄型新能源用薄膜次要依托入口，但以铜峰电子、东材科技等为代表的中国厂商开端切入高端市场，完成市场浸透。将来陪伴外乡厂商降本增效、不竭加强本钱合作力，无望进一步扩展在高端市场的份额。固然行业内次要合作敌手提出差别水平的产能扩大计划，但海内具有范围化消费才能的厂商较少，市场次序仍旧较为优良，公司本次募投项目新减产能范围具有公道性，消化风险较为可控。

　　综上，本次募投项目不触及新产物和新手艺，是在现有产能饱和布景下，适应下流行业开展趋向，停止的一次产能扩大、产物构造的优化。

　　综上，本次刊行完成后，大江投资在公司具有权益的股分比例不低于19.79%，且本次刊行完成后持股比例不超越公司总股本的30%。

　　3、本公司及本公司掌握的主体不存在违背《中华群众共和国证券法》第四十四条、《上市公司证券刊行办理法子》等相干法令法例之划定的情况。

　　公司薄膜质料能够分为聚丙烯薄膜、聚酯薄膜、金属化薄膜。此中，聚丙烯薄膜、聚酯薄膜是别离以聚丙烯粒子、聚酯切片作为原质料消费两种差别电介质基膜，且凡是需求经由过程真空蒸镀工艺在薄膜外表附着一层金属，加工为金属化薄膜，从而作为薄膜电容器的原质料。聚丙烯薄膜、聚酯薄膜通常是建造金属化薄膜的原质料。薄膜电容器全财产链状况以下：

　　本次刊行前，大江投资持股数为111,705,979股，持股比例为19.79%，为公司控股股东。

　　在国度“双碳”计谋布景下，新能源发电、新能源汽车等下流范畴的快速开展将拉动薄膜电容器行业的大批需求。新能源用电容器次要使用于交直流滤波、混淆动力汽车和光伏发电、风力发电等新能源范畴，本次募投项目消费的产物为2-5μm新能源用超薄型薄膜质料恰是合用于以上新能源用电容器制作所需的新一代有机绝缘介质，是新能源用薄膜电容器的中心原质料。比年来，跟着新能源范畴不竭开展，新能源汽车、光伏、风力发电等下流范畴的市场范围估计将连结高速增加形态，新能源范畴将成为薄膜电容器次要的增量市场。按照中国电子元件行业协会猜测，2021年环球薄膜电容器市场范围约为32亿美圆，估计2025年将增加至52亿美圆，2021-2025年CAGR（年复合增加率）达13%，将动员电容薄膜市场的兴旺开展。

　　聚丙烯薄膜：按照差别规格薄膜消费的电容器在耐压、容量、体积等手艺目标和价钱经济性等身分的差别状况，公司消费的3μm及以下聚丙烯薄膜次要用于新能源汽车用薄膜电容器，3μm-5μm（含）聚丙烯薄膜次要用于新能源汽车、光伏、风电用薄膜电容器，5μm-8μm（含）聚丙烯薄膜次要用于家用电器、消耗电子、轨道交通、高压并联及柔性直流输电用薄膜电容器，8μm以上聚丙烯薄膜次要用于高压及特高压输变电电网范畴用薄膜电容器及电热电容器等；

　　2、按照《注册办理法子》，“向特定工具刊行的股票，自觉行完毕之日起六个月内不得让渡”，但刊行工具为上市公司的控股股东、实践掌握人大概其掌握的联系关系人的，“其认购的股票自觉行完毕之日起十八个月内不得让渡”。

　　2023年2月1日，大江投资就相干状况出具《关于特按时期不存在减持状况或减持方案的许诺函》寻潮资讯网，详细内容以下：

　　按照大江投资出具的《关于认购资金滥觞及不存在对外召募、代持、构造化摆设大概间接直接利用上市公司及其联系关系方资金用于本次认购等情况的许诺》，大江投资许诺：“1、到场本次认购的资金均来自于正当自有或自筹资金，不存在对外召募、代持、构造化摆设；2、本次认购不存在间接直接利用上市公司及其联系关系方资金用于本次认购等情况的情况；3、本次认购的股票局部为大江投资间接持有，不存在任何代持、信任或其他相似摆设的情况”。

　　今朝，国际市场电容器薄膜消费厂家集合在日本、德国、法国和芬兰等。以日本东丽股份有限公司（Toray Industries,Inc.）、德国创斯普有限公司（Treofan Germany GmbH&Co.KG）、法国波洛莱团体公司（Bolloré Group）和芬兰TERVAKOSKI薄膜公司为代表的企业占有了国际高端电容薄膜市场大部门份额。同时，外洋企业装备先辈，研发才能强，在手艺上处于抢先职位，特别是在高端电容器薄膜市场占有次要职位。但与海内企业比拟，外洋企业制作本钱比力高。

　　因为新能源用电容器对聚丙烯薄膜请求较高，行业手艺门坎较高，海内高端新能源用超薄型聚丙烯薄膜次要依靠日本东丽、德国创斯普、法国波洛莱等外洋企业入口。在海内，具有范围化消费才能的企业次要有铜峰电子、嘉德利、东材科技、南洋华诚等，当前产能不敷以满意市场的兴旺需求，具有较大的国产替换空间。跟着本次募投项目标达产，无望逐渐完成新能源用超薄型聚丙烯薄膜的国产替换。

　　按照申报质料：2021年、2022年1-9月电子级薄膜质料的毛利率大幅上涨、再生树脂的毛利率大幅降落，此中刊行人2021年停止管帐政策变动，招致管帐政策变动后的再生树脂负担的边角料本钱较变动前高，电子级薄膜质料归集的边角料本钱降落。

　　由上表可知，陈述期内，得益于下流终端需求的增长，公司新能源用薄膜质料消费、贩卖势头优良，2022年较2020年公司消费的5μm以下超薄型聚丙烯薄膜产量、销量别离增加82.23%、51.53%。在新能源薄膜质料市场需求快速增加的同时，公司新能源用聚丙烯薄膜质料产线的数目并没有新增。公司作为海内主要的电容器薄膜消费企业，受定单产物规格繁多且产线数目有限限制，同平生产线需停止频仍切换，以满意差别定单规格需求，难以完成经济效益最大化。公司亟需新建新能源用超薄型聚丙烯薄膜消费线，以进步消费产能，同时亦可削减消费线的切换频次，进而满意不竭增加的市场需求，提拔公司综合合作力及红利程度。

　　1、理解公司聚丙烯再生树脂、聚丙烯薄膜的消费工艺及流程，边角料的发生及再投入消费或间接出卖的根本状况。

　　2、本次刊行完成后，大江投资在公司具有权益的股分比例，相干股分锁定限期能否契合上市公司收买等相干划定规矩的羁系请求

　　边角料及聚丙烯再生树脂的市场价钱遭到原质料价钱颠簸的间接影响，因而变动后的本钱核算办法参考市场价钱扣除公道的毛利归集边角料的消费本钱，聚丙烯再生树脂根据投入产出配比的准绳核算消费本钱。

　　《国际管帐原则第2号——存货》第14段划定，同平生产历程能够同时消费一种以上的产物，联产物或既有主产物又有副产物。假如每种产物的加工本钱不克不及零丁加以识别，那末这些本钱就应按公道的根底在产物之间停止分派。大大都副产物就其性子来讲，代价不高。在这类状况下，它们凡是以可变现净值计量，且该代价应从主产物的本钱中扣除。

　　2019年至2022年1-9月，公司5μm以下聚丙烯薄膜（原质料为北欧化工粒子）及再生粒子的贩卖价钱以下：

　　按照申报质料：1）刊行人控股股东大江投资拟以现金方法认购股分总数不低于本次刊行总股数的20%，且本次刊行完成后持股比例不超越公司总股本的30%；2）华纳国际（铜陵）电子质料有限公司被法院裁定停业闭幕后未向建立银行铜陵开辟区支行了债的存款本息146,803,315.40元，大江投资等三方主体被讯断负担连带了债义务，大江投资了债的存款本息以141,920,000.00元为限，今朝还没有实行终了。

　　据此，按照公司各种产物差别规格凡是状况下次要终端使用范畴支出停止统方案分，陈述期内公司次要产物按其凡是终端次要使用范畴支出分类状况以下：

　　1、公司已于2023年3月14日表露《安徽铜峰电子股分有限公司2022年年度陈述》，停止本复兴出具日，陈述期已变动加2020年度、2021年度、2022年度。

　　公司变动管帐政策后可以更精确的核算边角料、聚丙烯再生树脂、聚丙烯薄膜的本钱，反应边角料、聚丙烯再生树脂、聚丙烯薄膜的产物毛利状况，因而管帐政策变动具有公道性、慎重性。

　　“1、自铜峰电子本次刊行计划经铜峰电子董事会审议经由过程之日前六个月（即自2022年2月28日起）至本许诺函出具之日，本公司及本公司掌握的主体未以任何情势间接或直接减持所持有的上市公司股票。

　　由上表可见，本次募投项目内部收益率与偕行业公司东材科技“东材科技成都立异中间及消费基地项目（一期）”及龙辰科技“电容器薄膜项目”响应目标不存在较大差别，公司募投项目效益测算公道慎重。

　　1、查阅了陈述期内各使用范畴详细产物的支出组成状况；对刊行人办理层停止访谈，理解差别范例薄膜质料之间的干系，在机能特性、手艺程度、下流使用范畴等方面差别；

　　东材科技建立于1994年，2011年在上海证券买卖所主板上市，次要处置化工新质料的研发、制作和贩卖，以新型绝缘质料为根底，重点开展光学膜质料、电子质料、环保阻燃质料等系列产物。按照东材科技2022年半年度功绩阐明会，东材科技可用于消费薄型聚丙烯薄膜的产线月表露的《公然辟行可转换公司债券申请文件反应定见的复兴》，东材科技拟投建东材科技成都立异中间及消费基地项目（一期），新增聚丙烯薄膜产能3,000吨/年，产物次要用于新能源用电容器范畴，东材科技本次可转债已刊行终了。

　　因为聚丙烯薄膜消费过程当中发生的边角料可用于再加工为聚丙烯再生树脂，也可间接出卖，根据原本钱核算办法，间接出卖的边角料无本钱，聚丙烯再生树脂仅负担较低的定额本钱，边角料大部门红本局部归集到聚丙烯薄膜产物本钱，招致边角料及聚丙烯再生树脂的毛利率较高，支出与本钱不婚配。

　　2、自本许诺函出具日至本次刊行完成后六个月内，本公司及本公司掌握的主体，不存在以任何情势间接或直接减持所持有的上市公司股票（包罗许诺时期因送股、公积金转增股本等权益分拨发生的股票）的方案，包罗在本次刊行前已持有的股分及经由过程本次刊行获得的股分，许诺不断止减持。

　　陈述期内，公司新能源用薄膜质料停业支出别离为4,617.89万元、7,862.97万元和17,420.00万元，占公司聚丙烯薄膜、金属化薄膜支出比例别离为23.06%、27.00%和45.45%。陈述期内，公司新能源用薄膜质料奉献毛利额别离为287.75万元、1,954.61万元和6,474.27万元，占聚丙烯薄膜、金属化薄膜毛利总额的比重别离为23.54%、31.95%和45.83%。新能源用薄膜质料停业支出、毛利金额增幅较快，在主停业务中的占比连续增长，为公司完成优良经济效益。

　　聚丙烯薄膜、聚酯薄膜为基膜，凡是需求经由过程真空蒸镀进一步加工后变成金属化薄膜，再作为薄膜电容器的原质料。薄膜电容器下流使用触及新能源汽车、光伏、风电、家用电器、消耗电子、轨道交通、高压并联及柔性直流输电等浩瀚范畴。

　　2、聚丙烯薄膜和聚酯薄膜二者原质料存在差别，且大部门聚丙烯薄膜和聚酯薄膜均需求经由过程真空蒸镀工艺进一步加工为金属化薄膜，才气使用于消费薄膜电容器，并按照薄膜电容器差别范例、机能、本钱等的差别，使用于差别终端范畴，公司聚丙烯薄膜、聚酯薄膜手艺均处于海内先辈程度。

　　3、公司在肯定本次召募资金弥补活动资金范围时已充实思索了现有货泉资金和买卖性金融资产的持有和利用方案，本次召募资金补流范围具有公道性。

　　2、本次刊行完成后，大江投资在公司具有权益的股分比例不低于19.79%，且本次刊行完成后持股比例不超越公司总股本的30%，相干股分锁定限期契合收买相干划定规矩的羁系请求；

　　1、公司变动管帐政策后可以更精确的核算边角料、聚丙烯再生树脂、聚丙烯薄膜的本钱，反应边角料、聚丙烯再生树脂、聚丙烯薄膜的产物毛利状况，管帐政策变动具有公道性、慎重性。

　　上次召募资金项目为新能源用薄膜质料技改项目、智能电网用新型薄膜质料技改项目。此中，新能源用薄膜质料技改项目实践建立新能源用薄膜消费线一条，今朝可用于批量消费3μm以下超薄型聚丙烯薄膜；智能电网用新型薄膜质料技改项目建立智能电网用新型薄膜消费线一条，目上次要用于消费12-18μm智能电网用新型薄膜。

　　得益于下流新能源行业景心胸较高，公司新能源用聚丙烯薄膜定单比年来连续增加，2020年至2022年，公司5μm以下厚度规格的新能源用薄膜质料产物销量别离为1,658.59吨、2,270.97吨、3,145.75吨（不含内部领用），贩卖金额别离为3,836.96万元、6,670.29万元、14,879.75万元（不含内部领用）。今朝，公司具有聚丙烯薄膜消费线共六条，此中批量用于消费3μm以下超薄型聚丙烯薄膜的消费线μm超薄型聚丙烯薄膜的消费线仅两条。因为产线产能不敷，公司按照现有产能与客户相同定单需求，婚配适宜的产能，在产能范畴内承受客户定单，今朝，公司凡是采纳按月承受客户下单的形式。停止2022年12月31日，公司在手薄膜质料定单约为1,000吨，此中5μm以下占比约50%，定单饱和。陈述期内，公司5μm及以下厚度规格的新能源用薄膜质料产物销量快速增加，公司消费的新能源用超薄型薄膜质料次要供给给厦门法拉电子股分有限公司（股票代码：600563）、南通江海电容器股分有限公司（股票代码：002484）、上海鹰峰电子科技有限公司、扬州日精电子有限公司等新能源电容器消费商。就本次募投项目达产后新增的4,100吨2-5μm超薄型聚丙烯薄膜产能，公司已与部门新能源电容器消费商做了前期相同。同时，公司方案经由过程参展、客户造访等情势，与潜伏客户停止联系、商谈，鼎力推行本次募投项目相干产物。

　　按照本次刊行预案，公司控股股东大江投资认购本次向特定工具刊行的股票自觉行完毕之日起十八个月内不得让渡，其他刊行工具认购的本次刊行的股票自觉行完毕之日起六个月内不得让渡。刊行工具基于本次买卖所获得公司定向刊行的股票因公司分派股票股利、本钱公积转增等情况所衍生获得的股票亦应服从上述股票锁定摆设。锁按期完毕后，将根据中国证监会及上海证券买卖所的有关划定施行。相干羁系构造关于刊行工具所认购股分锁按期还有请求的，从其划定。

　　按照《安徽铜峰电子股分有限公司2022年度向特定工具股票预案》及刊行人与大江投资签订的《附前提见效的股分认购和谈》及《附前提见效的股分认购和谈之弥补和谈》等相干文件，本次刊行召募资金总额不超越40,000.00万元（含本数），刊行数目为不超越169,310,869股，此中，大江投资拟以现金方法认购股分总数不低于本次刊行总股数的20%（含本数）。

　　《企业产物本钱核算轨制——钢铁行业》（2015）划定：“副产物，是指在同平生产过程当中，利用同种质料，在消费主产物的同时附带消费出来的非次要产物。普通接纳可变现净值、牢固价钱等办法肯定本钱，从主产物本钱中扣除”。

　　偕行业上市公司已表露的新能源用聚丙烯薄膜项目较少，2022年3月东材科技可转债召募仿单表露了“东材科技成都立异中间及消费基地项目（一期）”、湖北龙辰科技股分有限公司（以下简称“龙辰科技”）招股仿单表露了“电容器薄膜项目”。可比公司募投项目与公司本次募投项目效益状况比照以下表：

　　按照申报质料寻潮资讯网，1）刊行人次要产物为薄膜质料、薄膜电容器和再生树脂，此中薄膜质料包罗聚丙烯薄膜、聚酯薄膜寻潮资讯网、金属化薄膜等；产物使用范畴普遍，笼盖家用电器、消耗电子、轨道交通、新能源等范畴；2）本次召募资金拟28,000.00万元投向“铜峰电子新能源用超薄型薄膜质料项目”（以下简称新能源薄膜项目）、12,000.00万元弥补活动资金，停止陈述期末公司账面货泉资金为39,163.13万元、买卖性金融资产为5,012.80万元；新能源薄膜项目新建聚丙烯薄膜消费厂房，用于消费新能源用超薄型薄膜质料及再生粒子；3）上次募投项目为“智能电网用新型薄膜质料技改项目”及“新能源用新型薄膜质料项目”，两个项目首条消费线月到达可利用形态，但受其时情势影响贩卖不及预期，刊行人2018年决议缩减投资范围，不再新建项目第二条消费线；刊行人对本次募投项目停止效益测算时，估计相干产物产能达产后能全额消化，产物价钱在猜测期内连结稳定且高于陈述期内的贩卖单价。

　　①新能源用超薄型薄膜市场慌张情况将在很长一段工夫内连续。在国度“双碳”政策的鞭策下，陪伴新能源汽车、光伏及风电等新能源行业兴旺开展，出格是新能源汽车行业快速开展下，新能源用超薄型薄膜质料需求兴旺，今朝海内新能源用超薄型薄膜产能慌张，产物求过于供。同时，海内高端超薄型新能源用薄膜次要依托入口，具有较大的国产替换空间，市场价钱预期稳中有升。

　　请刊行人阐明：分离偕行业可比公司相似产物的本钱核算状况，阐明2021年停止管帐政策变动的根据、公道性及慎重性，能否契合行业老例及管帐原则的相干请求。

　　综上，本次募投项目环绕公司主停业务停止产能提拔，与公司现有产物及上次募投项目不存在本质性差别。同时，募投项目消费线米，消费服从将进一步提拔，且募投项目支出中超薄型薄膜质料支出占比明显增长，从而完成了对公司支出构造的优化，有益于公司产物合作力的增长、红利才能的提拔。