大涨30%，我劝你快跑！（文末有福利）

大家好，我是债财喵。

今天早盘可谓一阵血雨腥风，主要是因为昨天“美方要求中方关闭休斯顿总领馆”这一利空消息的发酵。

不过外部因素引起的股市波动通常不会持续太久，早盘的反应也是有点过度了。

所以午盘就持续反弹了，这个消息消化到这也就差不多了，接下来该怎么走还是怎么走。

聊回我们的转债吧，这两年出现了很多银行理财子公司，这些公司在资产配置方面相对以往的银行理财大有不同，它们在加大权益资产方面的配置。

而今天有消息说，今年银行系调研了上百家上市公司，除了医药、科技、消费领域之外，可转债概念也是它们密集调研的板块。

惊不惊喜，意不意外？可转债这种小众品种，看来是越来越有人气了哦！

今天说这件事其实是想说，这些银行系调研的公司大家可以适当多加关注，比如歌尔声学、新希望、中航机电、楚江新材、欣旺达、精测电子、恒逸石化等等。

除了被调研的公司，之前也给大家讲过，在已发行可转债的上市公司中，如果有外资、社保等资金的加持，也可以适当留意。

大方向说完了，接着聊聊热门转债。

比如前几天突然一日暴涨30.9%的同德转债：

当日有菜友问及这只转债，我的判断是可以卖，为什么呢？

因为虽然同德转债的大涨有一部分是因为它的正股同德化工涨停了，但是转债的涨势太过凶猛了，相当于正股的3倍涨幅，导致溢价率也窜到了20%+。

明眼人一看就知道，这肯定是被炒作了。

同德转债规模很小，也就1.44亿元，小盘子对于炒作资金来说是优选，因为小盘炒起来可以用更少的资金撬动更大的涨幅，从而套取更多的利润。

事实证明也确实是炒作，当天同德转债的换手率高达600%+，你说吓不吓人？这绝对不是正常逻辑下的交易数据。

这个时候不趁势卖掉，收获一波暴利，难道等着第二天跌下来吗？果不其然，同德转债第二天大跌15.72%。

也许你会说，你怎么知道接下来不会再被炒作了呢？没准能炒到更高的价格呢，那样的话现在卖不是亏了吗？

我向来的观点是：

炒作的资金来去迅速，你不知道它什么时候来，更不知道它什么时候走，所以不要跟着炒作。

如果偶然碰上了，要懂得知足，知道及时止盈，因为这本身就是侥幸得来的。如果把幸运当成理所当然，那很容易紧接着就迎来不幸。

可能很多人的印象里都是“转债抗跌，但涨得也慢”。

之前也有菜友问过：“上涨时，转债涨幅是否一定比正股涨幅要小”，同德转债这个例子刚好可以回答这个问题。

显然不是的，因为股票每日涨跌幅限制是±10%，而转债是没有涨跌幅限制的，所以转债有时被炒作，或者提前消化正股的上涨预期时，涨幅就可能比正股的要大。

还有另外一种情况，缘于转债的转股溢价率这一说。

多数情况下，溢价率是正的，也就是说转债价格是高于转股价值的。那么正股上涨时，可能溢价率会先被消化掉一部分，导致转债涨幅低于正股涨幅。

但是也存在一些溢价率为负的转债，当正股上涨时，转债跟着上涨，可能最终会涨到正溢价率的水平上，那么这时转债涨幅就比正股涨幅要大了。

就比如蓝帆转债，它上市当天收盘时的溢价率是-13.82%，今天收盘时的数据-2.22%，溢价率变大了很多，显然在这期间转债的涨幅是远远大于正股涨幅的。

所以这也是为什么我之前一直建议大家考虑低溢价率转债的原因。

除了涨幅大小之外，关于转债和正股的关系，之前也有不少菜友问过：它俩的走势是不是一致的，它涨跟它涨，它跌跟它跌？

这显然也不是，正常情况下，转债的走势和正股的走势是正相关的，但也有例外。比如像5月中下旬那阵子，股票是震荡行情，但转债整体调整，而出现了连日下跌的情况。

另外，像我们上面说的溢价率、炒作等等因素也可能成为二者走势不同的原因。

好了，最后依旧进入新债时间，下面看看明天国投转债的详细信息。

公司国投资本是一家综合的金融控股公司，实控人是国资委，业务覆盖证券、信托、公募基金、期货等领域，其中证券业务的营收占比较高（大概占了八成），公司的综合实力较强。

旗下的子公司包括安信证券、国投泰康信托、国投瑞银基金等，分别从事证券期货业务、信托业务和基金管理业务，在行业中的排名情况分别是：上游水平、中游水平、中上游水平。

公司近几年的业绩波动比较大，存在比较强的周期性，近五年中，有三年的净利润同比出现下滑。不过随着市场的走牛，接下来业绩有一定的空间。

另外，公司的资产负债率偏高，净资产收益率偏低，现金流状况不佳。

正股近期走势还行，综合估值水平偏低。

可以参考国君转债、华安转债，今天的收盘价分别是122.51元、116.42元。

国投转债评级优质，规模很大，由于行业性质没有有条件回售条款，转股价下修条款比较严格，纯债价值较低，当期转股价值不错。

公司资质还行，背景较强，财务状况不太好，业绩波动大但有一定空间，正股估值偏低。

最后的评级是建议申购（积极申购>建议申购>适当申购>谨慎申购>不建议申购），预计上市首日的合理价位在118元附近，长期投资价值还行。

债财喵的可转债组合成立至今已有3个月，这3个月的收益表现如何呢？

简单一句话就是：3个月已经赚回3倍学费。