融创半价“变现”成都环球中心8亿物业，1月融资87亿元

出品 | 搜狐财经

作者 | 岳家琛

1月26日，融创房地产集团有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）于深交所上市。

根据此前披露的公告，本期债券计划发行金额30亿元，实际发行金额15.8亿元，票面利率6.8%，发行期限为4年。

关于资金用途，公告显示，本期债券募集资金拟用于偿还公司已发行的公司债券，或用于证监会和交易所允许的其他用途。

近期，融创频频发债，仅今年一月，融创就已累计发行债券折合人民币87亿元，利率介于5.95%到6.8%之间。

此外，融创还通过信托计划，打包变现成都环球中心部分商业物业，融资8亿元；另一方面，提前赎回2022年到期，利率7.87%的优先票据，本金合计为8亿美元。

不仅如此，融创一改过去“买买买”的姿态，转为“卖卖卖”，“降杠杆”成为融创过去一年的关键词。

成都环球中心物业再融资，预计回款8亿

“成都环球中心并非被出售了，只是一个信托融资而已。”融创一位人士对搜狐财经表示。

近期，市场传出融创计划出售成都环球中心部分商业物业的消息。1月21日，有消息称，融创正在筹划变现成都环球中心的部分物业，具体为成都环球中心西区7、8、9号楼商业现房。

上述融资，主要系中国民生信托-至信1145号环球投资集合资金信托计划。

信托计划说明书显示，民生信托拟设立北京响鸣科技有限公司，通过四期信托计划筹集8.2亿元，用以购买环球融创持有的上述环球中心物业。

通过信托计划，融创让渡了信托存续期间环球中心部分物业的租金收益，实现融资8.2亿元。

上述信托计划显示，标的物业建筑面积6.33万平方米，商业部分备案单价为2.5万元每平方米，总价15.8亿元。

“根据行业规矩，商业物业融资，大约为评估值的五折；住宅项目融资可以达到八折。”一位业内人士介绍称。

上述信托计划显示，信托期限结束后，物业产权所有人可推荐合适买家销售退出，或处置标的物业退出等。

上述两种，实为销售退出，即民生信托以半价收购融创物业后，待上述信托计划期满，通过销售方式退出项目，而融创负责管理及推荐买家。

据此，融创中国或能够提前实现项目变现和出表，而民生信托起到桥梁作用。

大举收购，去年年中净负债率达149%

上述资产，是融创此前并购得来。

2019年11月，融创以人民币152.69亿元的交易对价，从云南城投手中收购环球世纪及时代环球51%股权，并将目标公司更名重组为环球融创会展文旅集团。

融创为何选择斥资百亿收购上述项目？

“融创中国通过此次交易，以合理的土地价格获得了大量优质的土地储备，将有力支持集团未来的稳健发展。”彼时公告这样表示。

在此之前，融创业务主要涵盖地产、服务、文旅、文化、康养五大板块，其中文化和文旅板块是融创此前与万达的“世纪交易”收购而来。

收购环球世纪及时代环球完成后，融创中国增加了新的业务板块