思创转债/彤程转债｜新债分析

在新债分析之前，先用1分钟了解一下什么是可转债：

（ps：据说认真看完“财兮1分钟”的菜友，打新手气会加倍棒哦！）

接下来是2只新债分析：

01

可转债名称：思创转债

申购时间：1月26日

中签缴款日：1月28日

投资建议：不建议申购，预计上市首日价格在101元附近，有破发风险。

公司基本面：

公司近3年营收复合增长率13.03%，净利润复合增长率-7.66%，营收成长性良好，净利润成长性不佳。

分析：2020年前三季度营收净利润同比增速表现不佳，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性：

债券评级：AA-

转股价值：92.50元

预计上市首日溢价率：9%左右

分析：债券评级稍差，转股价值偏低，当前溢价率较低，参考已上市的天壕转债，预计思创转债上市首日价格在101元附近。

总结：

正股估值较合理，不建议申购，预计上市首日价格在101元附近，有破发风险。

02

可转债名称：彤程转债

申购时间：1月26日

中签缴款日：1月28日

投资建议：可以申购，预计上市首日价格在114元附近，上市首日即可卖出。

公司基本面：

彤程新材主营业务是精细化工材料的研发、生产、销售和相关贸易业务，产品主要是特种橡胶助剂，产品服务于轮胎橡胶行业。

公司近3年营收复合增长率8.41%，净利润复合增长率7.97%，营收成长性较低，净利润成长性较低。

分析：2020年前三季度营收净利润同比增速表现不佳，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性：

债券评级：AA

转股价值：99.33元

预计上市首日溢价率：15%左右

分析：债券评级一般，转股价值较高，当前溢价率较低，参考已上市的金诚转债、永冠转债，预计彤程转债上市首日价格在114元附近。

总结：

正股估值较高，可以申购，预计上市首日价格在114元附近，上市首日即可卖出。