大秦转债

接下来是新债分析：

01

可转债名称：大秦转债

申购时间：12月14日

中签缴款日：12月16日

投资建议：可以申购，预计上市首日价格在107元附近，上市首日即可卖出。

02

公司基本面：

大秦铁路主营业务是以煤炭运输为主的铁路货物运输业务以及旅客运输业务，是我国规模最大的煤炭运输企业。

公司近3年营收复合增长率21.44%，净利润复合增长率24.01%，营收成长性优秀，净利润成长性优秀。

分析：公司成长性有限，受疫情影响，今年营收净利润增速同比下滑较多，债券规模较大，投资价值一般。

03

转债特性：

债券评级：AAA

转股价值：88.38元

预计上市首日溢价率：21%左右

分析：债券评级优质，转股价值偏低，当前溢价率较低，参考已上市的招路转债，预计大秦转债上市首日价格在107元附近。

04

正股估值较合理，可以申购，预计上市首日价格在107元附近，上市首日即可卖出。