智通港股解盘(11.12) | 龙头股回头波能否挽救大盘?

文/万永强(智通财经研究中心总监)

本来港股就在高位，本身并没那么强，今天还来个高开，这就注定了全天要回落的基调，收盘恒指跌0.26%，报26159.6点，成交金额1592.5亿港元。

今天市场最大的看点就是前期龙头股的回头波了，比较有代表性的有几类：一类这两天受到反垄断意见征求稿影响的腾讯(00700)、美团(03690)、阿里巴巴(09988)等强势反弹。有媒体也在吹风，说实质影响不大，不过阿里巴巴尽管双十一数据还不错，但股价这种表现，还是要谨慎一点。腾讯出季报了，第三季度营收1254.5亿元，同比增29%，环比增9%;第三季度净利润385.4亿元，同比增89%，环比增16%，无论是游戏、广告还是金融服务都是大幅增长的态势，可见其后劲十足。

二类是新能源汽车龙头的比亚迪(01211)生猛反弹12.7%。昨日解盘提到这个位置应该反弹一下。之所以能顺利的展开反弹，还是有原因的：

首先数据亮眼，10月我国汽车销售257.3万辆，环比+0.1%，同比+12.5%。其中，乘用车销量销售211.0万辆，环比+0.8%，同比+9.3%。新能源车销量16.0万辆，同比+104.5%。

其次是有恒大汽车(00708)的助攻，恒大汽车公告上海、广州两大生产基地已于近日正式启动试生产，全面达产后能做到每分钟生产1辆车。据悉，恒大汽车“恒驰”系列车型预计于明年下半年开始陆续量产。

最后是卫生事件再起，美国每天的新增病例都在10万例以上,德国又在部署新一轮的防疫计划，相关医疗个股再起。这就对顺周期类的个股造成压制，顺周期品种一调整，资金又部分回流到这类前期大幅调整的品种，汽车板块当然是首选，而清洁能源这块也顺带被拉起，前几日提到的保利协鑫能源(03800)今天也反弹了接近6个点。

三类是芯片股也有所反弹，中芯国际(00981)第三季度净利2.56亿美元，同比增122.7%;全年收入增长预期上修为23%-25%。业绩可以，但市场反响一般，并没有带动板块情绪，究其原因还是受到外部因素压制。

现在的港股市场相当的狂躁，表现为对消息面的反应出现过度，比如说今天有消息称：教育部回复《关于促进民办教育健康发展的提案》中提到，根据《民办教育促进法》，民办学校的举办者可以自主选择设立非营利性或者营利性民办学校。显示出政策面对民办教育这块有所松动，相关的个股集体暴动，平均涨幅都在15%个点以上，相当的夸张。一夜之间，同样的东西估值就大大提升。说到底，也是属于超跌后的报复性宣泄。

顺周期个股里面，消费周期品表现依然强劲，这块A股里面最突出的就是白酒类，而港股市场只能炒啤酒，低位有潜力不妨关注百威亚太(01876)、青岛啤酒(00168)。反复提到的都市丽人(02298)、呷哺呷哺(00520)走势也很坚挺。

消停已久的做空事件又来了，博力达斯狙击和谐汽车(03836)：冯长革挪用公司10亿，伪造现金流，估值为0。消息出来，和谐汽车一度被打得挺惨，不过，公司也是及时辟谣，很快又被买盘拉起恢复正常股价。做空机构这样搞一篇东西出来影响市场，大肆渲染，而估值为0这种明显博眼球的话也能说出来，也不管有没这回事，反正沽空赚得盆满钵满。这成本实在是太低。香港市场监管方面是不是该有点作为呢？

港股市场今天量能出现了较大的萎缩，这就导致了市场再度陷入存量博弈的阶段，简单说就是热点很难并存，包括昨日涨得很好的中字头和周期品今天普遍出现调整。资金来回抽离。这样是很难支撑盘面的。还有一点，黄金股中国黄金国际(02099)、紫金矿业(02899)也在走强，其中中国黄金国际更是创出了近期的高点，这个现象值得大家认真思考。

注意一下，恒指季检将于周五收市后公布，市场预料市值万亿的美团(03690)入选机会大，而安踏(02020)、比亚迪(01211)，阿里健康(00241)、百威亚太(01876)同样都是热门之选。

恒指在高位徘徊不前，因为这几天都有不同的品种来稳住，但到了靠龙头股回头波来拯救的地步，恐怕就有点近尾声的味道了，盯住26085点，跌破的话问题就有点严重了。