这只基金今年涨了近50%，自家员工爆买，到底什么来头？

最近，菜基看到一个榜单，有点意思：

如图所示，这是自家员工持有自家基金份额的排名。

相关数据显示，基金公司员工买入自家基金份额连年提升，截至2020年上半年，基金公司员工买入自家非货币型基金总份额达37.81亿份，相较于2015年，已经增长超2.5倍。

相比普通投资者，基金公司员工专业能力更强，离市场更近，对基金产品和管理基金的基金经理更熟，拥有“抄作业”的优势。

从上图来看，基金公司员工持有份额的TOP20基金中，超过一半为偏股混合型基金，收益率中位数达到52%，妥妥跑赢绝大部分基民。

这是一只偏股混合型基金，投资风险比较高，截止2020年6月30日基金规模约为71亿元。

照例我们先来看一下这只基金额收益表现：

通过天天基金网数据可以看到，今年以来该基金表现优秀，累计收益接近50%。

这里你也应该注意到，该基金业绩历史只有今年以来的，这是因为该基金成立时间比较短，是2019年10月底成立的，算上成立后不超过3个月的封闭期，所以就只有今年以来的业绩表现。

通常来说，成立时间过短，基金业绩历史表现并没有太大的参考价值，菜基一般挑选基金都尽量选择成立时间3年以上的。

既然业绩参考价值不大，而主动型基金的灵魂是基金经理，我们来看看基金经理的投资思路。

基金经理刘琦，目前是中信证券资产管理业务执行总经理，研究部负责人。管理的基金有3只，但实际上就是这一只，只是根据收费方式不同分为A、B、C三只。

根据刘琦在上半年报告中的说明，该基金二季度之后保持了较高的仓位水平，重点配置了食品、医药、新能源汽车、光伏、高端装备以及基建产业链等方向。

据天天基金网数据，截止二季度末，该基金中股票持仓如下：

在报告中，刘琦对后市的看法如下：

随着经济的复苏和上市公司业绩的兑现，预计市场仍然将呈现分化状态，具有业绩持续超预期的股票将成为获取超额收益的主要来源。

投资思路上：

后续将积极寻找结构性机会，仓位将保 持中性较高状态，在市场波动中加大逆向操作力度……深挖基本面变化，加强对新经济的研究，继续寻求具有基本面超能力的股票。

简单来说，就是寻找经济复苏中业绩超预期的好股票。

听上去简单做起来并不容易，进入三季度以来，食品、医药板块纷纷回调，该基金二季度持仓中的山东药玻和长春高新，7月以来股价分别下跌了21.48%和16.86%，这应该也是导致该基金近期表现一般的原因。

目前该基金三季度报告还没出来，有没有对持仓中的股票进行调仓，以证明“寻求基本面超能力”的眼光，还有待验证。

分析完基金经理，心细的菜友可能发现了：这个基金经理是任职于中信证券。

换句话说，这只基金是中信证券发行的，而不是基金公司发行的，这是怎么回事呢？

这只基金特别的地方正在于此：中信证券红利价值是中信证券首只权益类大集合转公募产品。

大集合转公募又是什么鬼？

简单科普下：证券公司代客理财一般叫资产管理计划产品，其中没有限制投资者人数投资门槛5万起的就叫做大集合，限制200人以内投资门槛100万起的叫做小集合，如今大集合被监管定性为公募基金，小集合被定性为私募基金。

也就是说，中信证券红利价值并不完全算是一个新产品，只不过以前叫资管计划。

菜基查了一下，自2011年8月25日成立到公募化改造前，中信证券红利价值折合年化收益率达到13%，历史业绩表现亮眼。

这也就能解释为什么一只新基金能获得如此追捧，而且以前投资门槛至少5万起，现在只要100块就能投。

另外转公募之后，该基金在费用还有两个亮点：

管理费仅0.6%，同类基金通常1.5%；

持有期间年化收益6%以上部分收取20%的业绩报酬，未达到6%则不收取。

但是需要提醒的是，该基金有封闭期，买入后需要持有一年才能赎回。

最后简单总结下：