信号出现！5年一次的绝佳机会来了？

今天不聊行情，来聊聊船长对为什么炒股以及现在适不适合炒股的看法。

我为什么要炒股？而且一直炒股这么多年呢？

不知道你身边有没有炒股的朋友，一般炒股的人都有一个很明显的特征：很少买银行理财等固定收益产品。

至少我是这样的，我妈妈也是这样，她这么多年都是买工行股票当存款，分红收益比银行利息高不少。

为什么会这样呢？我观察了很久，认为有两个原因：

1、不认同刚兑信仰

至少在过去很长的一段时间，银行理财最大的特征就是刚兑，包括后来的P2P也是一样。

本质上，任何投资都有风险，风险是不能消灭的，就算是茅台也曾在几年前股价腰斩。

炒股最怕的其实不是风险，而是掩盖风险，只要风险充分暴露，市场自然会修正股价，而且炒股讲究利空出尽是利好。

可以说，股民是投资风险教育最成功的一批人，老股民对刚兑这种事情很怀疑，股价有可能还会涨回来，而暴雷则一定是血本无归。

2、低利率时代到来

低利率必然导致固定收益越来越低，余额宝就是很好的例子。

年初余额宝还有2.462%的收益率，到现在只剩下不到1.6%，不到半年时间暴跌35%，而且已经在2%以下持续一个多月。

这几年全球经济衰退，全球央妈都在放水，今年又赶上疫情，加剧全球放水力度，我们也是一样，今年两会明确要求继续降准降息推动利率持续下行。

特别是要求银行合理让利，让综合融资成本明显下降，说白了就是降低贷款利率，今年房贷利率5年期LPR已经持续下降。

贷款利率持续下降，理财收益也必然下降，甚至存款利率下调或许为期不远了。

在这种情况下，固定收益就会越来越鸡肋，而且固定收益还是以单利计算，而股票还是以复利计算。

股神巴菲特在今年的致股东信中表示，如果在未来几十年内都接近于当前的利率，并且公司税率也保持在现有低位附近的话，那么几乎可以肯定的是，随着时间推移，股票的表现将远好于长期的固定利率债务工具。

参照海外经验，货币增速中枢的下降会带来利率中枢的下降，虽然从短期来看利率的下行会有反复，但利率波动的高点和低点将逐步下移。

可以说，中国已经步入低利率时代。随着利率中枢的下降，居民财富从银行流出，寻找新的投资机会，目前资金出海受限，而房市在过去已经充分受益，因而未来最有希望的是股市。

未来十年股市可能会成为拉开贫富差距的新战场，就像过去十年美股一样。

与其被动等待那一天的到来，不如现在先主动做好炒股的准备。

以上就是我炒股这么多年的观察和思考，如果你觉得有几分道理，那么就进入第二个问题：

现在是进入股市的好时机吗？

这里，就要和各位分享一个知识点：股债比价。

简单理解就是：对比股票收益率与债券收益率，如果股票收益率比债券收益率高到一定程度，那么炒股的潜在回报更高；反之，就是投资债券等固定收益的性价比更高。

股债比价=万得全A指数盈利收益率/十年期国债收益率

万得全A指数，反映整个大盘的走势，比上证指数与深证成指、综指都要全面，是万得金融编制的一个指数，需要付费获取。

盈利收益率，是市盈率的倒数，市盈率代表的是需要累积多少年的盈利才能达到目前的股价水平，而盈利市盈率则表示按照当前股价计算投资的年化收益率有多少。

举个例子：

某上市公司一年赚10亿，公司市值100亿，那么市盈率就是100/10=10倍，也就是100亿的市值，需要用10年的盈利才能达到。

那么，盈利收益率就是10/100=10%，代表按照100亿市值计算，假设公司每年赚的钱保持不变的话，那么这个公司每年可以给我们带来12.5%的收益。

综上，万得全A指数盈利收益率就是计算当前炒股的综合年化收益是多少。

十年期国债收益率，比较容易理解，你就记住代表债券等固定收益的走势。

那么，我们现在来看看这两者的比值是多少。

目前，万得全A指数市盈率约16倍，盈利收益率就是1/16=6.25%，十年期国债收益率大概是2.7%，股债比价就是6.25/2.7=2.3。

从上图历史统计来看，股债比价超过2算是高点，过去10年中，股债比价超过2所持续的时间，只有2012-2013年和2018年两次。

如今的情形与2012-2013年基本一样，而2014年-2015年就开启了大牛市行情。

以史为鉴，目前的股市具备很高的投资性价比，错过现在可能又要再等5年。

或许你会说：那我等牛市来的时候再上车不行吗？

要知道，A股最大的特点是熊长牛短，等到牛市来的时候，不仅很难跟上，往往最后还会成为高位接盘侠。

因此，在熊市特别是在如今这样的好时机持续学习和积累筹码，才是赢得未来的关键。

好了，以上就是我对开头两个问题的思考和答案，希望对你重新认识当前的A股有所帮助。

码了这么多字，最后请允许我带带货卖个小广告：

炒股技术哪家强？股票训练营瞧一瞧。

我和菜鸟理财合作的第五期股票训练营开始招募，在前面4期的经验之上，第五期进行了全新改版，更加适合股票新手学习和实战。

1、股票入门系列课

之前学员反映说，入门篇和基础篇太过小白，学完之后再进阶的难度比较大，这回不用担心了！

这次的课程不仅包括入门篇和基础篇，还包括基本面分析和技术面分析的基础试听课。

基本面试听课包括不同经济周期如何选择股票以及看财报的内容，技术面试听课包括K线、技术指标、T0的基础内容。

炒股最重要的三点：入门、长期看基本面、短期看技术面，在这套课程中都有涉及，学会之后你一定会功力大增。

2、白马股实战追踪

对于炒股新手来说，短线难度太多，先从长线做起，不仅容易把握，也能形成炒股的良好习惯。

在本期训练营中，我会分享5只可以长期持有的白马股，和你讲清楚值得长期持有的逻辑。

对于新手来说，长期持有白马股的困难在于：买入价格太高以及短期波动过大。

为了加强长期持有白马股的信心和耐心，每个交易日的早盘，我都会发布当天的跟踪策略。

跟踪策略的目的是帮你找到合适的买入位置，并通过波段操作不断降低持有成本增厚长期收益。

3、每周二实操课

除了股票以外，还会分享保险、基金、可转债等实用投资技巧，帮你抓住投资福利和投资机会。

下周二的实操课，我会来分享上面所说5只白马股的投资逻辑。

此外，如果你已经是会员，可以再次加入训练营回炉再学，免费哦！

加量不加价，本期训练营价格依然是268元，而且还可以两人人拼团，团长优惠价低至168。